Фьючерсные контракты или фьючерсы относятся к наиболее популярным биржевым активам. Фьючерс по сути представляет собой заключенный между двумя сторонам сделки договор, подтверждающий обязательства продавца поставить в будущем базовый актив покупателю. Контракт может также подтверждать обязательство выплатить продавцом или покупателем разницу между стоимостью базового актива и стоимостью контракта в будущем.
Успешность торговли фьючерсами зависит от правильного выбора торговой стратегии. О том, какие стратегии торговли фьючерсами существуют и какие стратегии наиболее эффективны, можно узнать из информации на сайте Александра Герчика. Информация будет полезна как начинающим трейдерам, так и опытным торговцам, желающим повысить компетенцию.
Базовые активы и стоимость фьючерсов
В качестве базового актива фьючерса могут выступать различные продукты — валюта, биржевые индексы, облигации или акции (ценные бумаги), сырье, товары и т.д. Срок проведения сделки и стоимость указываются в условиях фьючерса.
Стоимость фьючерса, в зависимости от условий сделки, может примерно равняться текущей цене базового актива (паритет), быть ниже (беквардейшн) или выше (контанго). На стоимость фьючерсного контракта влияет множество факторов — от размеров дивидендных выплат в будущем до размеров процентных ставок.
Особенности использования контрактов
В большинстве случаев трейдеры используют фьючерсные контракты для краткосрочных сделок или для хеджирования. Для долгосрочных операций контракты практически никогда не используются. Объясняется отказ от фьючерсов для долгосрочных покупок наличием у контрактов конечной даты обращения, исключающей возможность «пересидеть» убыток про долгосроку.
Трейдеры и частные инвесторы проводят с фьючерсами спекуляции и краткосрочные сделки. Объясняется выбор отсутствием у фьючерсов комиссии, наличием встроенного кредитного плеча и отсутствием ограничений по коротким продажам.
Преимущества фьючерсных контрактов
Фьючерсные контракты имеют несколько преимуществ, обуславливающих популярность инструментов у торговцев:
- наличие встроенного кредитного плеча позволяет проводить сделки на суммы, значительно превышающие реальный капитал на счету. Фактически полную стоимость контракта трейдеру платить не надо. Минусом встроенного кредитного плеча является повышение рисков. В случае неожиданного движения цен в противоположную сторону или неудачного прогнозирования риск понести серьезные убытки возрастает.
- для торговли контрактами их не требуется одалживать у брокера. Если при торговле акциями взаймы трейдер берет долевые бумаги у брокера и после следки должен их вернуть, то фьючерсы одалживать не требуется. Оплачивать надо только комиссию за сделку.
- высокие показатели ликвидности. Фьючерсы торгуются в разы активнее валюты и многих ценных бумаг.
- небольшой размер комиссии. Комиссия при торговле фьючерсами фиксированная, причем размер ее ниже, чем при торговле ценными бумагами.
Помимо достоинств, у фьючерсных контрактов есть недостатки, которые следует учитывать при принятии решения.